你居然忘了贷款降息对银行是利好?

时间:2022-01-21 16:38       来源: 未知

主如果对银行业有两点利好。

一是,减少贷款利率减轻借款人财务负担,改变其经营,从而利好于银行的资产水平。特别是在企业负债水平较高、利息支出负担较重的时候,不少借款企业本身就已经快被利息支出压去世了,忽然间减轻了利息支出,还是有非常大帮的。原本快活不下去的企业忽然又回血了,因此对银行业的资产水平构成利好。

二是,贷款利率降低,背景的是货币宽松,为了促进经济增长。虽然成效多大不肯定,但终归是会有不同程度的成效的,经济增速回升,可以带动企业经营改变,这也会改变银行资产水平,当然还会增加银行信贷需要等。

可见,主要的利好原因是资产水平。虽然银行息差可能是回落的,但和资产水平改变比起来,那都不算什么。银行息差的变化,每年超越10Bp已经是非常大的变化了,但,假如资产水平改变,致使的信用本钱降低远远不止10Bp。所以,资产水平与息差,是两个数目级完全不一样的指标,甚至差出10倍的数目差。

最易想起的一个例子,就是2014年底,货币政策双降,银行股拔地而起。在后来的3年左右时间里,银行息差显著回落,16家A股老上市银行的净息差,2014年是2.56%,到了2017年已跌至1.99%,可以用惨不忍睹来形容。

但你一定记得银行股这期间的股价表现。

特别是2016-2017年,是很明确的经济向好,这才是推进银行股股价上涨的原因。而这段时间,净息差即便再惨不忍睹,在经济基本面面前,那都不是事儿。

当然,大家剖析这所有,并不为了为偷懒算净息差找一个理由。毕竟,为了凑报告页数,大家还是会很认真地计算净息差的。

直接先上答案:一般是的。

社会科学一直有个问题,就是没法讲得太绝对,所以大家的答案是“一般是的”。

贷款利率降低是利好?

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澄清Lh3R的一些误解

1月20日上午,中海外汇买卖中心公布了新一期的LpR,1年期为3.7%,5年期为4.6%,分别比上月降低10Bp、5Bp。

和所有些财经新闻一样,“这事符合不少剖析师的预期”这一状况符合大家的预期。

这里,插一嘴,所有把这新闻写成“央行下调LpR”的文章,应该是连啥是LpR也没搞了解。甚至,即便不带主语“央行”,换成主谓结构,写“LpR下调”,也不太适合。

由于LpR不是其他人调的,它是18家价格银行把自己本期最好的贷款的利率报上来,外汇买卖中心去掉最高最底价,把剩余16家价格做个容易平均,得到的一个利率,就是这个LpR。所以,它包含的意思是:代表性银行的最好的借款顾客的平均利率。由于,它代表着市场上几乎最好的一批借款人的贷款利率水平,或称“最低水位”。

理论上,假如你有笔贷款的利率远低于这个LpR,那就得出来讲解讲解了。LpR代表着最低水位,你咋比它还低?除非你的一些顾客比价格银行的顾客还好,那样没把贵行选入价格银行,实在是可惜了。

从LpR的这个生成过程看,这个利率不是政策利率,恰恰相反,它是市场利率,是银行业贷款利率自己降低之后,才报出来的。

当然,对于已有些存量贷款合同,已以LpR定锚的,那样LpR降低后,该合同的实行利率也会随之降低。这个就起到“降息”的成效。但这事不是过去意义上的央行降息,即央行直接调整法定基准利率。而是,贷款市场的最低水位降低了,那样其他合同利率也会随之同步降低。

贷款合同中的利率的签订方法是“LpR+点”。理论上,这个点是银行和顾客自己谈了。假如银行议价地位高,LpR降低了,但银行说我要的贷款利率不变,那样把加点相应提升,也是可以的。所以,对于新签的贷款合同,利率还真可能不是高是低。

另外,还有一个容易引起误解的事情。就是价格银行向外汇买卖中心价格时,用的利率格式是“MLF+点”。譬如,假设目前MLF利率是3%,某价格行算出来自己要报的LpR是5%,那样它的价格格式是“3%+2%”。

此时,若MLF利率降低了,降到2.9%,但这银行有能力让自己最好顾客的利率水平不变,还是5%,那样它依旧可以报出LpR为5%,格式为“2.9%+2.1%”,即加的点能回升。所以LpR并非和MLF利率直接挂钩。

但两者可能会略有挂钩。由于,MLF下调后,银行间市场利率也会随之降低,然后,银行负债本钱降低,那样银行给顾客的贷款利率就会降低。于是,LpR会降低。

这次,开年,银行很多投放信贷,为了抢开门红,银行拼抢贷款比较凶,于是在角逐中致使贷款利率降低。同时,MLF、OMO等政策利率降低致使银行间市场利率降低,进而银行负债本钱降低,银行放贷利率也可降。于是这次报出的LpR降低了。

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