上帝,资金,YOLO:女股神凯西·伍德怎么样找到她的羊群?

时间:2021-08-26 10:06       来源: www.fishupup.com

03 更多的钱,更多的审查

凯西·伍德吸引到了更多的关注、资金和推进市场的力量,这使得那些对她的公司进行审查的人觉得Ark的独特结构可能会给其资金投入者带来风险,更不需要说她的那些网上的徒弟了。

凯西·伍德是负责管理近850亿USD资产的唯一资金投入组合经理,这构成了所谓的“重要人物风险”(基本上是指疾病、事故、死亡或其他缘由致使要紧领导人没办法履行职责的可能性),一旦她不是掌舵人了,很多资金投入者会逃离Ark。

她也会是我们的成功的受害者。Ark目前可资金投入的资金比18个月前多得多,而烧钱则是一个大问题。Ark的传统是偏爱的那种规模小、买卖量小的科技股,所以投下巨额赌注册会计师使其价格大幅波动。因为这种股票的用户一般较少,Ark大概在买入时抬高价格,然后在卖出时遭受重创。

除此之外,凯西·伍德购买的很多股票看着高度有关,会一块上涨,这种做法在去年带来了丰厚的收益。但这部分股票也会一块下跌,当市场条件对她不利时,她就会面临巨大的损失。

就在今年,资金投入者已经窥见了这种丑陋的抛售可能是什么样子。因为资金投入者开始喜爱那些筹备从经济复苏中获益的传统行业,旗舰基金Ark Innovation在2月至5月期间狂跌超越35%,这种表现比市场上的状况要糟糕得多。

在近期的波动(部分缘由是冠状病毒德尔塔变种的兴起和对不均衡复苏的担心)的帮忙下,凯西·伍德的基金已经有所恢复,但其在今年仍下跌了约7%。相对而言,纳斯达克指数上涨约14%,标准普尔500指数上涨约18%。

但她的基金今年表现得乏善可陈,与去年的大涨相比,就看上去有的逊色了。而主动管理、完全透明的买卖基金,这项几乎已经成为Ark代名词的利基市场,则成为资金管理业务中增长极快的一个板块。

摩根大通的剖析师在近期的一份研究报告中说,在过去的一年里,资金投入者向那些天天披露其持有量的主动买卖基金倾注了约1100亿USD,并指出这种巨大的资金流入表明,“资金投入组合的透明度未必是主动买卖基金策略成功的障碍”。

在华尔街的各大公司正急于从这部分资金投入者的资金中分一杯羹。去年年底,世界上最大的货币管理公司贝莱德在其商品中增加了三个透明基金,这部分基金天天披露头寸。

上个月,高盛资产管理公司开始销售其第一只透明的主动管理型ETF。摩根大通的资产管理集团也在本月宣布计划将其四只一同基金转换为 "主动透明 "ETF,这部分与Ark提供的商品类似。

别的人预测凯西·伍德的运气马上耗尽。一些知名的对冲基金近期提交的文件显示,他们在第二季度一直在购买 "看跌期权"来应对她的基金。

至于凯西·伍德,她还在继续探寻新的机会。5月科技股和数字货币暴跌的时候,她在彭博新闻上表示BTC在将来五年内可能升至500000USD。现在,它的买卖价格约为45000USD。

她的公司还向监管机构提交了计划,筹备启动一个以BTC为主题的ETF,追踪标普BTC指数的表现。

即便她的基金落后于市场的其他部分,凯西·伍德仍强调她坚信我们的选择。

她向采访者承认,近期几个月对她的顾客来讲非常困难,但话音未落又急忙提了一条建议。

其他人都可以跟随。

Ark通过发表很多播客、白皮书、YouTube 视频和时事通讯,向数百万关注者塑造凯西·伍德的形象,发布她的公司对BTC和生物制药等各种资金投入的怎么看。

买入或卖出股票的决定会在天天的电子邮件群发中披露,这已成为很多买卖者的必读内容。

华尔街痛恨如此的透明度。华尔街的公司一般是每季度披露一次他们的持股状况,以保护其策略不受同行和角逐对手的影响。

“凯西是她的股票的忠实信徒,她爱竞价她的股票”,沙利特说道。“对她来讲,这有点像是,我不在意开诚布公”。

开放式访问好像也是凯西·伍德与近期被吸引进那群资金投入者联系在一块的一个重要缘由。

去年年初开始购买Ark革新基金的劳伦斯说道:“这太朋克摇滚了。”他是费城一位46岁的艺术家和教师,十分尊重伍德女性的透明度,觉得这与他所经营的艺术和滑板社区的 “自己动手”的精神非常相称。

“她和不少别的人有什么区别在于,她合法地相信这部分事情,而且她加倍努力。”劳伦斯越说越兴奋。

资金投入者无需把钱交给她就可以跟她资金投入。很多人,就像弗洛雷斯有时那样,只不过跟着买进她所购买的任何股票。

弗洛雷斯原先在一家金融技术初创公司从事销售工作,去年开始模仿她的买卖时,他对自己购进部分公司一无所知,但这并无关紧要。

弗洛雷斯先生说:“它们会上涨11%,有时第二天会上涨17%。那真的是……吓一跳。”

伴随更多业余用户跟进,这种成效被放大了。弗洛雷斯说道。“看着她的买入清单买股票,然后清单上的每支股票第二天都会涨得非常不靠谱,这简直太疯狂了。”

伍德女性的披露继续影响着市场。她购买了150多万股Robinhood的股票,该公司于上月底上市,在7月底和8月初公开后,价格大涨,她功不可没,该股在8月4日跳涨50%以上。

“凯西·伍德的金字招牌仍然非常有分量,”DailyFX.com的市场剖析师Chris Vecchio在一份顾客说明中写道。

02 创建Ark

Chris Burniske(克里斯-伯尼斯克)当时还是斯坦福大学的大四学生,他对2013年那天要见的人知道不多,但听说过她是金融界的某位大人物。

一个朋友问他是不是想带凯西·伍德和她的儿子Rober参观校园。

克里斯是来自夏威夷的冲浪者,大学专业是海洋科学。他赤脚踩着滑板来到学校,然后几乎花了整个周末的时间携带凯西·伍德母子四处参观,而且借助这个机会对金融业进行了一些随意的挖苦。尽管这样,凯西·伍德还是想要雇用他。

他起初并没同意她的邀请。搬到纽约去每天对着电脑上班,这种生活对他来讲没什么吸引力。等到他去德克萨斯州奥斯汀的一家全食超市卖鱼卖了几个月之后,他决定自己应该去试一试。

从哲学上讲,Ark与其他资金管理公司不同,它在资金投入策略和商品方面独一无二,特别是职员配置方面。

克里斯最后帮引导Ark进入加密货币范围,他后来写了一本关于加密货币估值的书,并成为了一家加密VC Placeholder的合伙人。

另一位剖析师在公司创建后不久就负责智能化业务,虽然在2012年出版过一本关于怎么样通过努力探寻误入硬币卷的银币来发财的书,但他本身没什么经验。这位涵盖广泛的高精尖技术的剖析师的就业经历里只有两次短暂的实习,一次是担任能量饮料红牛的品牌经理,另一次是担任43英尺帆船的船长一年。

这种很规的办法延伸到了ARK选择的资金投入商品:主动管理的交易平台买卖基金,它允许资金投入者像股票买卖一样,在整个买卖日内买入和卖出股票。

绝大多ETF是以广泛买卖的指数为模型,如此就无需雇佣专业职员来挑选股票,可以节省资金,但凯西·伍德不同,她是自己不断地买入和卖出股票。

然后她感觉到了。

“嘭的一声,我真的感觉那是上帝在对我说,好吧,这就是计划”,她说道(这句话来自她去年在《耶稣的呼唤》播客中的发言)。

这个计划的内容是,凯西·伍德要借助她作为技术资金投入者的经验打造一个新的资金管理公司。这个公司要针对社交媒体年代的特征进行优化,并且带有肯定激进的透明度,至少是对华尔街而言。

为了达成这个目的,凯西·伍德不能不辞去工作,并在57岁时将我们的个人财富置于危险之中。

“我的大部分朋友都说我是疯子,但我并没听他们的。我知晓我需要遵循上帝对我的旨意,”她在2021年对一家基督教事工组织提到,“这是我获得幸福的唯一渠道。”

凯西·伍德是爱尔兰移民,她是家的长女,有三个兄弟姐妹。由于爸爸是空军的雷达技术员,直到全家定居加利福尼亚州卡尔弗城之前,她的童年大都是在搬家里度过的。她于1974年毕业于一所天主教全女子中学,随后升入美国南加州大学主修工商管理。

凯西·伍德在大学期间申请了亚瑟·拉弗 的一门研究生课程,由此找到了我们的导师。亚瑟·拉弗是提供经济学范围的一名“守护神”。

“这非常需要胆识”,81 岁的亚瑟·拉弗说道。

他发觉凯西·伍德是一个让人印象深刻的学生,在完全理解一个话题之前完全不想放弃。“我一生中从未见过这样彻底、这样小心、这样重视研究的人,这使得她很自信。”

凯西·伍德的前女友同事们都反复提到凯西·伍德的职业道德与她对信息的如饥似渴。她常常在黎明前就起床,赶往中央车站的第一班火车,把从康涅狄格州出发的近两个小时的旅程当作一种铁路上的永久补习班。

同事们都记得,在智能手机、平板电脑和手提电脑出现之前,她天天拖着装满研究报告的袋子进出办公室。

Sig Segalas(西格-塞加拉斯)是Jennison Associates(一家纽约的资金管理公司)的一同创立人。凯西·伍德从1980年代初到1998 年一直都在Jennison Associates工作,先是担任经济学家,而后担任剖析师和基金经理。依据西格的回忆,多年来,他的办公室就在凯西·伍德的旁边,凯西·伍德一般是天天最晚一批离开办公室的人。

西格-塞加拉斯,这位20世纪60年代初就进入华尔街的人表示,即使考虑到凯西·伍德拥有职业道德、筹备充分的事实,她将我们的资金投入决定表述为近乎确定的状况是不一般的。

“我从未见过其他人有这样坚定的信念,”他说,“老实说,这几乎到了神秘的程度。”

当然,即便是最有见识的预测者有时也会出错。

比如,凯西·伍德20世纪80年代初在Jennison Associates担任资金投入组合经理时,Jennison Associates持有很多墨西哥的股票头寸。当时谣言四起,每人都说墨西哥可能会贬值比索。假如这是真的,Jennison Associates在墨西哥的资金投入将会被一举粉碎。

西格表示,虽然当时很多经济学家都觉得贬值不太可能发生,但凯西·伍德特别确定它不会发生。

“她态度坚决,说他们不可能如此做,不可能那样做”,西格说道。

“结果贬值真的发生了,然后所有都崩溃了。”

如此的资金投入办法会产生剧烈的起伏,这也讲解了为何波动性一直是伍德女性职业生涯的标志。有些时候,波动性也会构成障碍。

2001年,凯西·伍德女性加入了联博集团,她在巅峰时期监管着50亿USD的资产,相当体面。好似平常,她在这家曼哈顿企业的表现也是“坐过山车”。

以联博全球主题增长基金为例,她在残酷的2008年接手了这个基金,当年下跌了45%,次年又上涨了55%。

但,晨星公司在3月份发表的对她的记录的剖析表明,她在联博集团的资金投入因其高波动性和 "长期结果不尽如人意 "而引人注目。

她的全球基金在2011年的表现特别糟糕,在市场持平的状况下狂跌了接近24%。2012年,也就是她顿悟应该成立自己企业的那一年,她的营业额第三低于基准线的涨幅,即使计算时不减去成本本钱也是这样。

事实证明,这种回报情况在联博集团是不适合的,其主如果为守旧的信托机构(如养老基金、捐赠基金)提供服务,很多人根本没办法同意凯西·伍德这种风格。

丽莎-沙利特(凯西·伍德在联博集团时期的同事,现为摩根士丹利财富管理的首席资金投入官)表示:“我觉得她在旁人眼里非常出色,但也让人视为‘不一般’。”

凯西·伍德在2013年离开联博集团,随后在2014年1月成立了Ark。

01 一个来自上帝的商业计划

那是2012年8月的一个晴朗的日子,刚刚在资金投入管理公司联博集团(AllianceBernstein)艰困难程度过一个季度的基金经理凯西·伍德身处于康涅狄格州威尔顿的豪华住宅内,为房屋里的寂静感到震惊。

她的三个小孩都离家去参加夏令营和其他活动了。她就待在这栋与前夫于20世纪90年代购买的近6000平方英尺的房屋里,面临着整整两个星期的孤独。

她说道:“维持信心。”

出处 | 深潮TechFlow

人一生中非常重要的有两天,出生那天和找到自己使命的那天。

出生那天有了生命,发现自己使命的那天是重生。

茨威格说,“一个生活命中最大的幸运,莫过于在他生活途中,即年富力强时发现自己生活的使命。”

对于ARK Invest开创者凯西·伍德而言,重生时刻发生在57岁之时,一个孤独时刻,她忽然觉察到了自己生活的使命所在,她将之归因于上帝的旨意。

这是《纽约时报》发表的一篇人物特稿,讲述科技女股神凯西·伍德的崛起的道路。

凯西·伍德当时正处于她熟知的范围,她倾听着那个告诉她“你错了”的人。

2021年2月,凯西·伍德与加拿大企业家凯文-奥里尔参加了CNBC的一场小组讨论。凯西·伍德当时是一名资深基金经理、Ark 资金投入的首席实行官,而凯文-奥里尔当时最出名的就是他在商业类真人秀“鲨鱼坦克”中饰演的“神秘先生”这个角色。

小组讨论的话题是特斯拉,两人建议不一。当时,虽然特斯拉正处于其进步过程中一个极为艰难的阶段,但其股价只不过略低于历史最高水平。

凯文觉得,与其他汽车制造商的股票相比,特斯拉的股票价格高得不可思议。伴随通用汽车等巨头进入电动汽车范围,特斯拉的股票从资金投入者那里获得的溢价势必会缩减。

“不是(通用汽车)”,凯西·伍德是当天讨论小组中唯一的女人资金投入者,她听到这句话后就立即提出否定,随后又列举特斯拉独一无二的全部缘由:通用汽车缺少特斯拉的软件工程师、分销互联网、电池技术。在将来,软件、AI和汽车制造将融为一体,而特斯拉已经为此做好了筹备。

“将来是电动化,但通用汽车还没达成电动化,”她说道。

这是经典的凯西·伍德式言论,它混合了问题丛生的商业剖析,对将来带有近乎预言的确定性,这也正是那些互联网上的特斯拉狂热股东想听到的发言。

2021年,特斯拉正在艰难应付生产问题、现金萎缩问题与反复无常的埃隆马斯克。

特斯拉是凯西·伍德女性当时最大的单一持股,她为其进行了声情并茂地辩护,自此开始了与新一代资金投入者之间的交心。

从纸面上看,对于这群年青、多样化、玩世不恭的年青散户资金投入者来讲,凯西·伍德可谓是一个奇怪的支持者。凯西·伍德已经65岁了,她是出身于康涅狄格州郊区、投身于华尔街资产管理行业的精英阶层,同时也是守旧派政治运动的真诚捐助者。

但,凯西·伍德和她的公司有一套不一般的资金投入办法,将高风险的方案与高度透明的看法结合起来。这种办法至少在去年产生了天文数字般的高收益,以金融业先前梦寐以求的方法与新资金投入者联系在一块了。

她喜欢在那些一般无利可图的科技股上激进地下注,但这种做法更合适那些在Reddit上吹嘘“我连房租的钱都拿去买股票了”的买卖员,而不是那些依靠传统资金管理行业的捐赠基金和机构——她已经在这部分传统的地方工作了三十余年。

换句话说,伍德女性终于找对了适合她的人。

来自弗吉尼亚州的30岁业余买卖员凯西-弗洛雷斯说道,他一年前初次在CNBC上看到凯西·伍德女性,立刻就开始关注她的每一笔买卖了。“我当时只不过想,我喜欢这位女性。”

凯西·伍德有能力与弗洛雷斯等个人资金投入者打造直接联系,这使得她成为了当今市场上最有影响力的资金投入者。

在她管理的基金于2021年获得惊人收益之后,这部分新买卖员中大部分人都同意了她这种“盛宴或饥荒”的资金投入方法,好似前几代资金投入者模仿富达的彼得林奇或伯克希尔哈撒韦企业的巴菲特的相对避免风险的办法。

但凯西·伍德女性不太可能达到去年那种营业额。去年的营业额是由一系列不可预测的事件推进的,包括Covid-19大时尚病的经济冲击、美联储的降息行动、个人资金投入者的买卖热潮。

2021年,她的基金紧急落后于整个市场。

即使这样,凯西·伍德女性也已经改变了华尔街,这可能是好事一桩,有的世界先进的金融企业现正急于推出她与Ark Invest所开创的那种商品。

凯西·伍德目前管理着近850亿USD,而2021年底不到100亿USD。

她的公司很多押注于科技股,这部分股票在全国大多数人被困在家的状况下蓬勃进步。她的旗舰基金Ark Innovation里包含了很多Roku、Zillow和支付技术公司Square等科技企业的股票。这部分股票暴涨了近150%,超越了标普500指数16%的涨幅。

她天天都会通过电子邮件向订阅更新的资金投入者披露她购买和供应企业的决定。她在电视上频繁发声,而且看上去有的无所畏惧,每次发表的言论都可以成为头条新闻并推进股价。

尽管凯西·伍德常常宣称透明度是其企业的核心价值,但她拒绝了本文作者多次的采访请求。本文是依据她与前同事和雇员的谈话、她常常对商业媒体和宗教团体发表的公开声明写成的。

在这部分场所里,她反复提到在职业生涯后期决定创办我们的资金投入公司,这不止是一个商业上的冒险一试。

据她所说,这始于与上帝的正面接触。

凯西·伍德和她的公司有一套不一般的资金投入办法,将高风险的方案与高度透明的看法结合起来。她喜欢在那些一般无利可图的科技股上激进地下注。

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